算力产业链，再度走强！

　　当天盘中，算力产业链大幅异动，光模块（CPO）、光通讯、光芯片等主见集体走强。其中，邃晓信CPO指数大涨超3%，创出新高。个股方面，长飞光纤开盘后直线拉升，8分钟内就被资金封死涨停板，股价再创历史新高。

　　从音信面来看，算力产业链近期仍利好频传。有参议机构示意，大模子边界技艺迭代与家具革命正在不断提速，算力需求将抓续高企。

　　算力产业链大涨

　　在高位横盘飘荡多日后，A股算力产业链当天（12月22日）再度爆发。扫尾当天收盘，长飞光纤、特发信息、亨通光电、立昂微、环旭电子、通宇通讯等涨停，长芯博创、致尚科技涨超12%，凯格精机涨超17%，景旺电子、东山精密、生益科技、中际旭创、新易盛、剑桥科技等纷纷跟涨。

　　有分析东谈主士指出，好意思股AI产业链的集体走强，将对本周A股相干个股带来提振。上周五，好意思股光通讯见识股全线走高，Lumentum大涨超10%，Credo Technology涨超8%，Coherent涨近6%；AI龙头英伟达涨近4%，甲骨文、AMD涨超6%，好意思光科技涨近7%。

　　从国内来看，AI产业链亦然利好音信不断。企查查APP暴露，近日，北京九章云极科技有限公司发生工商变更，新增北京市东谈主工智能产业投资基金（有限联合）等为鼓动，同期注册老本增至4884.691万元。信息暴露，该公司建设于2013年，法定代表东谈主为方磊，谈论范围包含：推断机系统干事；推断机软硬件及缓助开采零卖；通讯开采销售等。据其官网，九章云极是东谈主工智能基础设施及智算云提供商。

　　另外，12月20日至21日，摩尔线程首届MUSA开发者大会在北京中关村海外革命中心举办。这次大会上，摩尔线程贴近发布了一系列围绕MUSA的技艺与家具进展：揭晓新全功能GPU架构“花港”，支抓全精度推断，推断密度与效力权贵培植，夙昔将基于该架构推出高性能AI训推一体“华山”芯片与专攻高性能图形渲染的“庐山”芯片。

　　大模子训诫层面，摩尔线程发布“夸娥”万卡智算集群，当今已具备撑抓万亿参数模子训诫的工程能力。在推理侧，集结硅基流动结束大模子推感性能打破，竖立国产GPU推理新标杆。同期，大会共享了面向夙昔的超节点架构，发布了搭载“长江”智能SoC芯片的AI算力本MTT AIBOOK，并展示了在图形渲染、具身智能、科学智能等前沿边界的深度探索。

　　12月18日，火山引擎在2025冬季Force原能源大会上阐发发布豆包大模子1.8及音视频创作模子Seedance 1.5 pro。12月17日，腾讯升级大模子研发架构，新建设AI Infra部、AI Data部、数据推断平台部，全面强化其大模子的研发体系与中枢能力。Vincesyao出任“CEO/总裁办公室”首席AI科学家，向腾讯总裁刘炽平申诉；同期兼任AI Infra部、谣言语模子部负责东谈主，向技艺工程行状群总裁卢山申诉。

　　机构：算力需求将抓续高企

　　国盛证券指出，豆包的调用量抓续暴涨考证了AI欺骗的庞杂需求，同期腾讯的组织架构变动也证明了国内互联网大厂在大模子边界的武备竞赛尖锐化，算力需求将抓续隆盛。

　　近期，摩尔线程、沐曦股份等国内GPU企业密集上市。此外，文本基座模子和多模态模子的两大独角兽智谱、Minimax通过港交所上市聆讯，有望于2026年上市。国投证券指出，智谱为国内较早动手大模子参议职责的团队，研发出基于自转头填空的寰宇产预训诫架构GLM系列模子，适配了40余款国产芯片，为业内通用性最高的模子之一；Minimax“模子—多模态—欺骗”全栈生态布局完善。大模子边界技艺迭代与家具革命正不断提速，算力需求将抓续高企。

　　中信建投觉得，AI大模子仍在抓续迭代升级，竞争远未扫尾，算力需求隆盛，赓续看好AI算力板块。北好意思链赓续看好以外，国内链也淡薄爱好，一方面国内链公司前期调动较多，而北好意思链光模块公司近期已纷纷新高，另一方面跟着国产GPU能力及供给量的培植以及H200的放开，有望加快国内AI算力基础设施的部署节拍。

　　兴业证券示意，AI波涛带动算力需求爆发，干事器、AI芯片、光芯片、存储、PCB板等按次价值量将大幅培植。

　　中金公司示意，AI对光纤光缆需求深入重塑，推动行业供需关系走向新周期，行业有望在夙昔两年内出现供不应求。看好AI推动光纤供需新周期，同期特种光纤如保偏/空芯/多芯光纤等有望迎来打破。